智能眼镜正经历从手机配件向独立智能终端的关键跃迁，随着eSIM通信模块的集成与多模态AI技术的落地，这一品类开始实质性接管通话、联网与复杂运算等手机核心功能。
据国泰海通证券刘越男团队12日发布的研报，在2026年CES（国际消费类电子产品展览会）上，英伟达CEO黄仁勋提出的“物理 AI”概念为行业定调，标志着AI发展重心正从数字世界迈向能够理解并作用于物理世界的硬件深度融合阶段。
国泰海通证券表示，AI眼镜成为展示焦点。约23家相关参展商中，来自中国的企业占据16席，包括Rayneo（雷鸟创新）、Rokid、INMO（影目）等品牌。其中，具备独立通信能力的智能眼镜首次亮相，打破了该品类长期依赖手机算力和网络的局限，推动行业向规模化应用加速迈进。
这一技术跨越叠加了强劲的市场增长与政策利好。根据Counterpoint咨询数据，2025年上半年全球智能眼镜出货量同比激增110%，其中AI眼镜占比已升至78%。与此同时，智能眼镜2025年底首次被纳入“以旧换新”国补范围，预计将为2026年的市场销量带来显著增量。
摆脱手机束缚：独立终端形态确立国泰海通证券表示，AI眼镜迈向独立终端的标志性事件，是雷鸟创新在CES上推出的首款支持eSIM的智能眼镜X3 Pro Project eSIM。该产品通过集成eSIM通讯模块与4G协议，实现了脱离手机的独立运行能力。用户无需连接手机或WiFi，即可直接通过眼镜完成通话、实时AI对话、实时翻译及在线流媒体播放。
与此同时，Rokid发布的全新AI智能眼镜Rokid Style则展示了生态系统的开放趋势。该产品重38.5g，采用高通AR1平台与NXP RT600双芯片设计，在保证12小时典型续航的同时，支持调用ChatGPT、DeepSeek或通义千问（Qwen）等多种大模型，构建了开放式的AI服务生态。
科技巨头加速入局：软硬件协同提速除了CES展上的初创企业，科技巨头也在加速推进产品落地。据报告披露，字节跳动旗下“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段。该产品由字节跳动负责上层App研发，龙旗科技负责底层UI及量产，搭载自研空间算法芯片，重量控制在50克以内。其无屏版AI眼镜计划于2026年第一季度率先发布，起步价预计控制在2000元人民币以内，带显示功能的版本则预计在第四季度推出。
阿里巴巴旗下的夸克眼镜也在近期完成关键更新。截至2025年12月23日，夸克眼镜双新品库存售罄，并于12月31日迎来首次OTA升级，新增了千问AI多意图理解、扫描蓝环设备支付以及声纹识别等功能，进一步强化了AI在支付与交互场景中的主动服务能力。
设计回归日常与“物理 AI”演进产业趋势显示，智能眼镜正加速向“日常配饰”回归。目前主流产品重量已压减至30-50g区间，部分方案如极米Memo Air Display甚至降至30g以下，极大提升了佩戴舒适度。
在功能层面，多模态技术的融合驱动AI从被动响应转向主动服务。基于“物理 AI”的理念，新一代眼镜不仅能实现同声传译与视觉识别，更能主动介入商务与办公场景，如自动提取会议要点或即时日程提醒。此外，针对视听障碍人群的环境感知与实时辅助，也显示出该品类在垂直领域的商业潜力。
出货量倍增与政策红利释放市场数据验证了行业的景气度。报告表示，2025年上半年，全球智能眼镜出货量维持高速增长，Meta以73%的份额占据领先地位。从产品结构看，具备AI功能的眼镜出货量占比从2024年上半年的46%大幅提升至2025年同期的78%，而仅具备音频功能的基础智能眼镜占比则大幅萎缩。
政策层面也在为行业扩容提供支持。2025年12月30日，中国国家发展改革委、财政部发布通知，在2026年实施的大规模设备更新政策中，首次将智能眼镜纳入数码产品购新补贴范围。消费者购买单件价格不超过6000元的产品，可享受销售价格15%的补贴，单件最高补贴500元。这一政策预计将直接刺激终端消费需求，加速AI眼镜在消费级市场的渗透。
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